Opções de ações não qualificadas versus unidades de estoque restritas

URSs de navegação de postagem vs. estoque restrito versus opções de ações Para uma empresa em fase inicial ou iniciante, esse tipo de incentivo de capital é melhor. Uma RSU ou uma ação restrita de ações ou uma opção de compra de ações RSUs vs. estoque restrito versus opções de ações A resposta curta é8211RSUs Geralmente não são uma boa idéia na fase inicial ou configuração da empresa de inicialização, e se uma opção é melhor do que um prêmio de estoque restrito depende de duas coisas: o valor justo de mercado das ações ordinárias da empresa e a capacidade do destinatário Imposto hoje. Por que as RSUs geralmente Don8217t fazem sentido para as empresas de estágio inicial As RSUs geralmente não têm sentido para as empresas em fase inicial porque são menos vantajosas do que as concessões ou opções restritas de estoque, mas trazem muito mais complexidade. Em startupland, a complexidade deve ser evitada para reduzir os custos legais e contábeis. As UREs são menos vantajosas do que as opções ou os prêmios de ações restritas por causa do funcionamento das RSUs. Com uma RSU, o destinatário do prêmio não recebe ações ou uma opção para comprar ações. Em vez disso, o destinatário recebe um prêmio de unidade. Não estoque, mas um prêmio de unidade. No 83 (b), a eleição pode ser feita no recebimento de um prêmio por unidade porque uma eleição de 83 (b) só pode ser feita no recebimento de ações reais. (Assim como você pode fazer uma eleição 83 (b) no recebimento de uma opção, você só pode fazer a eleição no recebimento de ações reais.) Não há imposto devido após o recebimento de uma RSU, o que é bom, mas aqui É o problema: o prêmio da unidade estará sujeito à aquisição. Quando as unidades são adquiridas, a empresa entregará as ações de ações ao destinatário. As ações de ações entregues serão tributáveis ​​como renda ordinária então, naquele momento. E naquele momento, o valor das ações pode ter aumentado substancialmente desde o momento em que o RSU foi adjudicado, e os impostos devidos podem ser significativamente mais do que o destinatário esperado, ou que o destinatário pode suportar. É por isso que, em uma empresa em fase inicial, os destinatários geralmente preferem opções de ações ou prêmios de ações restritas. As RSUs podem e fazem muito sentido para as empresas mais maduras, especialmente as empresas públicas que podem oferecer aos beneficiários do prêmio a capacidade de vender imediatamente ações para financiar passivos tributários. Ou empresas que possuem reservas de caixa significativas e que podem ajudar os funcionários a financiar seus impostos. Ou empresas que tenham uma oferta pública planejada no futuro razoavelmente previsível. Mas na terra inicial, isso raramente é o caso. A Tributação das opções de ações As opções de compra de ações não são tributáveis ​​após o recebimento, desde que tenham um preço justo ao mercado. Isso é bom, porque o destinatário pode diferir o imposto até o exercício da opção. As opções de compra de ações também não são tributáveis ​​após a aquisição. Outra característica interessante das opções de compra de ações. Uma opção de compra de ações é tributável no exercício8211, mas as conseqüências fiscais dependerão se a opção fosse uma opção de ações não estatutária ou não qualificada ou uma opção de estoque de incentivo. Eu escrevi sobre isso extensivamente em outras postagens de blog. Veja, por exemplo, ISOs vs. NQOs. Veja também, Top 6 Razões para conceder NQOs sobre ISOs. O momento do exercício das opções de ações geralmente está sob o controle do optante, pós-aquisição. As opções são boas por esse motivo. O opcional pode geralmente controlar a incidência do evento tributável8211 que é exercício. Independentemente de a opção ser um NQO ou um ISO, o período de retenção de ganhos de capital não começa até o exercício. A Tributação dos Prêmios de Ações Restritas Os prêmios de ações restritas podem ser tributáveis ​​após o recebimento ao fazer uma eleição de 83 (b) ou serão tributáveis ​​após a aquisição se nenhuma eleição 83 (b) for feita. Ambas as situações são problemáticas. Às vezes, um destinatário do prêmio pode pagar o imposto devido se fizerem uma eleição 83 (b) após o recebimento das ações. E, às vezes, um destinatário do prêmio pode pagar o imposto devido quando as ações são adquiridas. Assim, ao considerar se conceder a alguém um prêmio de ações ou uma opção de compra de ações, é uma boa idéia para as empresas considerar a capacidade do destinatário para pagar impostos hoje. Se o valor do estoque da empresa82 é muito baixo, tal que um prêmio de estoque não dê origem a esse imposto hoje, os prêmios de $ 82 podem ser bons porque o destinatário pode receber ações e começar seu período de retenção de capital com imediação. O que você deve fazer Uma coisa que você pode fazer é pressionar seus representantes do Congresso para mudar a lei. Não creio que exista uma maneira ótima de emitir a equidade dos empregados neste momento. Cada uma das opções de três opções, estoque restrito e UREs tem benefícios e detrimentos.8221 O que o Congresso poderia fazer Como Dan Lear e eu escrevemos, eles poderiam fazer a transferência de estoque não tributável no contexto do empregado empregado para estoque de empresas privadas ilíquidas. Tabela de resumo de algumas das diferenças em tipos de prêmios Postar navegação Inscrever-se no Blog por E-mail. Quais são ações restritas 038 Unidades de ações restrito (RSU) O estoque restrito e as unidades de estoque restritas tornaram-se uma escolha popular para muitas empresas que desejam recompensar funcionários com uma Participação da empresa na empresa sem a complexidade administrativa dos planos tradicionais de opções de compra de ações. Os planos de ações restritas se mostraram mais benéficos do que os seus homólogos tradicionais, na medida em que não é possível que o estoque se torne inútil, como é por opções ou direitos. Mas, enquanto as ações restritas e as RSUs são semelhantes em muitos aspectos, a maioria dos empregadores tende a favorecer as URE. Isso ocorre porque eles permitem que as empresas adiem a emissão de ações reais aos participantes por um período de tempo. O estoque Restrito é um estoque que, como o nome indica, vem com certas restrições em sua emissão e venda pelo empregador. Este tipo de estoque não deve ser confundido com a outra categoria de títulos restritos que são emitidos para executivos corporativos de acordo com a Regra 144 da SEC, que proíbe o abuso de informações. O estoque restrito pode ser emitido para qualquer tipo de empregado em uma empresa, e sua emissão e administração não são regidas pela Regra 144, per se. No entanto, o estoque restrito é uma entidade separada de planos de aposentadoria qualificados, como um 401k. Que se enquadram nos regulamentos da ERISA. Não recebe tratamento de qualquer tipo de benefícios fiscais como os planos qualificados fazem. Estrutura e Propósito O estoque restrito é concedido a um empregado na data de outorga de forma semelhante à dos planos tradicionais de opções de compra de ações. No entanto, o estoque restrito não tem uma característica de exercício, o estoque geralmente é mantido pela empresa até que seu cronograma de aquisição seja concluído. O estoque restrito é classificado como uma concessão de valor ldquofull, rdquo, o que significa que as ações possuem o valor total do estoque no momento em que é concedido. O estoque restrito se assemelha a planos tradicionais não qualificados, na medida em que existe um risco substancial de perda para o empregado. Se os requisitos do cronograma de aquisição não forem cumpridos, o empregado perderá o estoque de volta ao empregador. Programação de Vesting Os empregadores emitem estoque restrito como um meio de motivar os funcionários a cumprir determinados objetivos corporativos. Em geral, existem três tipos de condições de aquisição de direitos autorais para estoque restrito: Funcionamento do empregado. Muitos planos restritos de estoque simplesmente exigem que o empregado permaneça empregado na empresa por um determinado período de tempo, como três a cinco anos. Desempenho do Empregado. Alguns horários de cobrança compensam a realização de determinados objetivos da empresa, como o desenvolvimento de um novo produto ou o alcance de um certo limiar de produção. Vesting acelerado. A aquisição acelerada pode ser usada se a empresa se tornar insolvente ou falida (de modo que o empregado possa, pelo menos, receber algo antes de o estoque se tornar inútil) ou o funcionário morre ou se torna desativado. Alguns horários de aquisição combinam esses recursos. Por exemplo, uma empresa pode oferecer um cronograma de aquisição de quatro anos que irá acelerar se o funcionário cumprir determinados objetivos ou tarefas. Os horários de aquisição de estoque restritos refletem aqueles de planos qualificados de participação nos lucros, e podem ser ldquocliffrdquo ou ldquogradedrdquo a critério do empregador. Cliff vesting é um acordo em que o empregado recebe todas as ações de uma vez após um determinado período de tempo, como cinco anos. Graded vesting periodicamente remove as restrições em uma parcela das ações durante um período de tempo definido ndash, por exemplo, 20 das ações uma vez por ano durante um período de cinco anos a partir do momento da concessão. Tributação de ações restritas Como com opções de ações não qualificadas. O estoque restrito não é tributado no momento da concessão (ou exercício, uma vez que não há recurso de exercício aqui). O valor das ações restritas torna-se totalmente tributável quando elas se tornam investidas, quando não há mais riscos de confisco e o empregado recebe o recebimento construtivo das ações. O valor que é tributado é igual ao número de ações que se tornaram investidas na data de aquisição, multiplicado pelo preço de fechamento do estoque. Esse valor é tributado ao empregado como remuneração a taxas de renda ordinárias, independentemente de o empregado vender imediatamente as ações ou detém o estoque por um período de tempo. Os impostos sobre a folha de pagamento, incluindo o estado, o local, a Segurança Social e os impostos sobre o Medicare, são retirados e o empregador pode optar por reduzir o número de ações pagas ao empregado pelo valor das ações necessárias para cobrir os impostos retidos na fonte. Os funcionários que optarem por manter as ações e vendê-las em uma data posterior relatam ganhos ou perdas de curto ou longo prazo de acordo, com o preço da ação ou os preços na data (ou datas) de aquisição se tornando a base de custo para a venda. Exemplo de tributação na Vesting A Sam é adquirida em 1.000 ações de ações restritas em 5 de setembro. O estoque fecha às 45 por ação naquele dia. Ele terá que reportar 45 mil de remuneração vencida por isso. Se ele estiver em um plano de aquisição adquirido, então, o preço de fechamento da ação em cada data de aquisição é usado. Essa renda será adicionada ao resto do salário no formulário W-2. Seção 83 (b) Eleição Os funcionários que recebem ações restritas devem fazer uma escolha importante quando entrarem nesses planos. Eles têm a opção de pagar o imposto no momento da aquisição ou podem pagar o imposto sobre o estoque no momento da concessão. A seção 83 (b) do Internal Revenue Code permite esta eleição e permite que os funcionários paguem o imposto antes da aquisição como meio de possivelmente pagar menos impostos em geral. Claro, se esta estratégia funciona é completamente dependente do desempenho do estoque. Exemplo de 83 (b) Eleição Joan descobre que receberá 1.000 ações de estoque restrito. O preço das ações da empresa é de 10 na data da concessão. Joan sente que o preço da ação apreciará substancialmente nos próximos cinco anos, então ela opta por pagar o imposto agora sobre o estoque de acordo com a seção 83 (b). Ela é tributada em 10.000 de compensação ordinária como resultado. Cinco anos depois, ela se torna totalmente investida no estoque sob um cronograma de aquisição de penhascos, e o estoque vale 25 partes. Joan efetivamente escapa à tributação de 15 mil de renda sob esta provisão. No entanto, se o preço das ações fosse inferior a 10 quando ela se tornasse investida, ela não teria como recuperar os impostos que pagou com base no preço mais alto da ação na data da concessão. Vantagens do estoque restrito O estoque restrito oferece várias vantagens em relação aos planos tradicionais de opções de ações. Alguns dos principais benefícios que vêm com este tipo de estoque incluem: Valor total em Grant. Ao contrário das opções de ações tradicionais, é impossível que o estoque restrito se torne inútil se cair abaixo de um determinado preço (a menos que, é claro, o preço das ações caia para zero). Os empregados não podem, portanto, se tornar subaquáticos em seu estoque restrito e não terão de reembolsar uma parte do produto da venda para reembolsar o valor que foi concedido. Melhorou a Motivação e a Propriedade do Empregado. Os funcionários que sabem que entrarão imediatamente no valor total das ações, uma vez que elas se tornem investidas, serão mais propensos a ficar com a empresa e a atuar em um nível alto. Direito a voto . Ao contrário de seus primos RSU, os detentores de ações restritas recebem o direito de votar o número de ações que lhes são atribuídas. Esse privilégio existe independentemente de o cronograma de aquisição de direitos estar completo. Dividendos. O estoque restrito geralmente paga dividendos diretos (ou um valor em dinheiro igual a eles antes que eles sejam adquiridos) para o acionista antes e após a aquisição. Desvantagens do estoque restrito Algumas das desvantagens que vêm com estoque restrito incluem: Requisitos de Vesting. Os empregados não podem tomar posse imediata do estoque, mas devem aguardar que determinadas provisões de aquisição sejam satisfeitas. Excesso de impostos. Os funcionários podem ter que fazer pagamentos de impostos desnecessários de acordo com a Seção 83 (b) eleição se o preço da ação declinar. Maior tributação. Não há nenhum tratamento de ganhos de capital disponível no exercício ndash apenas para qualquer apreciação entre o preço na aquisição e venda. Menos ações emitidas. Por terem valor absoluto, as empresas tipicamente emitem menos ações (talvez um terço a um quarto) de estoque restrito em comparação com as opções de compra de ações. Tempo de impostos. Os empregados devem pagar a retenção na fonte no momento do exercício, independentemente do momento em que as ações são vendidas. Ndash nenhum adiamento está disponível até a venda. O que são unidades de ações restritas (UREs) Embora as unidades de ações restritas sejam semelhantes às ações restritas atuais em muitos aspectos, esses instrumentos versáteis geralmente são emitidos pelos empregadores em lugar de ações restritas. As RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens que o estoque restrito, mas possuem características únicas que as tornam preferíveis ao estoque real em alguns casos. As unidades de ações restritas representam uma promessa do empregador de pagar ao empregado um número definido de ações da empresa no futuro após a conclusão de um cronograma de aquisição. O empregado recebe um número apropriado de ldquounitsrdquo que representam seu interesse no estoque, mas não existe um financiamento real até que a aquisição seja completa. Ndash a atribuição dessas unidades é meramente uma entrada de contabilidade que não tem valor tangível de qualquer tipo. As UREs geralmente possuem horários de aquisição que são semelhantes ou idênticos a concessões de ações restritas reais. Eles não pagam dividendos diretamente, mas podem pagar equivalentes de dividendos que podem ser canalizados em uma conta de depósito em garantia para ajudar a pagar impostos retidos na fonte, ou ser reinvestidos na compra de mais ações. Tributação das URE As unidades de ações restritas são tributadas da mesma forma que as ações restritas atuais. Os funcionários devem pagar renda e imposto retido na fonte sobre o valor recebido na data de aquisição, com base no valor de mercado de fechamento do preço das ações. Eles geralmente têm as mesmas opções para escolher, a fim de pagar a retenção na fonte que podem pagar o imposto de bolso, ou vender o número necessário de unidades para cobrir esse valor. O preço de fechamento da ação em aquisição torna-se a base para cálculos de ganhos ou perdas quando o estoque é vendido. A eleição da seção 83 (b) não está disponível para funcionários que recebem RSU. Isso ocorre porque esta disposição aplica-se apenas a bens corpóreos de algum tipo, e nenhuma propriedade real é conferida a eles como ocorre com ações de estoque restrito. No entanto, as URE não são tributadas até que o cronograma de aquisição seja concluído e o empregado receba construtivamente os compartilhamentos reais que foram prometidos. É claro que esses dois eventos costumam acontecer ao mesmo tempo, mas os funcionários podem diferir a tributação em alguns casos (exceto para os impostos da Previdência Social e do Medicare, que sempre devem ser pagos na aquisição) ao eleger para receber o estoque em uma data posterior . Vantagens das RSU As RSUs oferecem muitas das mesmas vantagens e desvantagens como primos de ações restritas. Aplicam-se as seguintes diferenças-chave: possíveis taxas mais baixas. Devido à ausência da disposição da seção 83 (b), não há possibilidade de pagamento excessivo de impostos. Diferimento da emissão de ações. Os empregadores podem emitir RSU sem diluir a base de ações (atrasos na emissão de ações da empresa). Esta é uma vantagem substancial não só em relação ao estoque restrito, mas outras formas de planos de ações, como planos de compra de ações dos empregados e planos de opção de compra de ações estatutários e não estatutários. Barato. Os empregadores incorrem em custos administrativos mais baixos, uma vez que não existem ações reais para manter, registrar e rastrear. Diferimento de impostos. É possível diferir a tributação para além da data de aquisição, adiando a emissão de ações para o empregado. Amigável ao imposto estrangeiro. A emissão de URE para funcionários que trabalham fora dos EUA pode tornar a tributação mais fácil devido às diferenças em quando e como as opções de estoque são tributadas. Desvantagens de RSU Sem direitos de voto. As RSU não oferecem direitos de voto até que as ações reais sejam emitidas à aquisição. Não há Dividendos. As URE não podem pagar dividendos, porque não são utilizadas ações reais (os empregadores podem pagar equivalentes de dividendos em dinheiro se eles escolherem). Não Seção 83 (b) Eleição. As UREs não oferecem a eleição da Seção 83 (b) porque as unidades não são consideradas como propriedades tangíveis pela definição do Código da Receita Federal. Este tipo de eleição só pode ser usado com propriedade tangível. Do ponto de vista do empregado, não existe uma grande diferença entre o recebimento de ações restritas em relação às unidades de estoque restritas, exceto que não há eleições de 83 (b) disponíveis para UARs. Os empregadores geralmente se beneficiam mais com o uso de URE porque permite que eles diferem a emissão de ações da empresa até a conclusão do cronograma de aquisição, o que atrasa a diluição da base de ações. Final Word O estoque restrito e as RSUs são formas mais flexíveis de remuneração de ações diferidas que não apresentam algumas das limitações que os empregadores enfrentam com os planos convencionais de opções de ações, como a diluição das ações da empresa. Embora ambos os tipos de planos estejam se tornando mais populares entre os empregadores, as UREs começam a eclipsar seus homólogos por causa de sua maior simplicidade e adiamento da emissão de ações. Para obter mais informações sobre essas formas de compensação de capital, consulte o seu representante de RH ou consultor financeiro. Opções de estoque versus RSUs As opções de ações e RSUs oferecem posições de funcionários e potenciais lucros. As opções de compra de ações foram utilizadas como parte da remuneração dos funcionários por anos. As unidades de estoque restrito podem ser mais valiosas do que as opções de estoque. As RSUs são quotgrantsquot de ações da empresa e, normalmente, conservam parte do seu valor mesmo quando os preços das ações ordinárias da empresa diminuem. A maioria das opções de ações tem valor real somente se as ações comuns da empresa atingirem um certo nível, chamado de preço de quotstrike. Se o estoque da empresa nunca atinge esse preço, as opções de estoque são inúteis. Opções de estoque Os empregadores que oferecem opções de compra de ações estão lhe dando a oportunidade de comprar um número específico de ações da empresa durante um período determinado a um preço específico. Por exemplo, um empregador pode oferecer aos trabalhadores o direito de comprar até 1.000 ações do estoque da empresa em 12 por ação por até dois anos. Se o estoque aumentar para 20 por ação durante este período, exercitar suas opções - comprar o estoque às 12 - é uma decisão sábia. Se o preço das ações da empresa nunca ultrapassar 8 por ação, suas opções são inúteis. Unidades de ações restritas Com as URE, seu empregador está lhe concedendo, mas na verdade não lhe oferece, um número específico de ações da empresa. O empregador atribui um requisito de quotvestingquot à concessão, e o trabalhador deve cumprir o requisito antes de tomar posse. Isso pode envolver o trabalho para a empresa por um período específico ou atingir certas classificações de desempenho individuais. Por exemplo, seu empregador oferece 2.000 UPR avaliadas no preço da ação atual de 10 unidades. Portanto, o valor das URE é de 20.000. Para atender ao requisito de aquisição de direitos, você ainda deve ser empregado pela empresa três anos a partir da data de concessão. Naquele momento, seu empregador irá entregar 20.000 em dinheiro ou o número de ações equivalentes a 20.000 no preço atual da ação. Benefícios de opções de ações O empregado tem a oportunidade de comprar ações da empresa a um preço com desconto. Se o estoque aumentar de preço, o empregado pode fazer um lucro substancial comprando ao preço mais baixo e vendendo algumas ou todas as ações ao preço de mercado mais alto. A oportunidade potencial de fazer um lucro inesperado, sem o risco de mercado usual, através de uma venda imediata ou futura de ações do empregador é o principal benefício das opções de compra de ações. O funcionário também tem o direito de se tornar um quotownerquot da empresa comprando ações da empresa com desconto. Benefícios RSU Porque o empregador concede RSUs aos empregados, eles não precisam se preocupar com a volatilidade do estoque da empresa. A menos que seu empregador feche ou termine as operações, as RSUs dos funcionários manterão algum valor. Como o empregador está prometendo quotgive awayquot seu estoque restrito, o trabalhador não precisa gastar dinheiro comprando ações da empresa. As RSUs quase garantem lucro para os funcionários, independentemente do preço do mercado de ações. Outro benefício para empregador e empregado: a empresa tem a opção de pagar o empregado em dinheiro ou o número apropriado de ações. As opções de ações de significância e RSUs beneficiam o empregador e o empregado. O empregador geralmente mantém empregados talentosos, que querem a oportunidade de se tornarem proprietários de empresas ou obter altos lucros nas vendas de ações. Os funcionários têm o potencial de ganhar mais renda em cima de sua remuneração regular. Uma vez que exercem suas opções de ações ou ganham suas UREs, elas se tornam parte integrantes da empresa com direitos iguais a todos os demais acionistas.